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北信源软件过度依赖政府财务风险暗潮涌动

发布时间:2020-01-14 20:41:58 阅读: 来源:泡沫玻璃板厂家

中国经济网北京3月30日讯 昨日晚间,证监会公北京北信源软件股份有限公司(以下简称“北信源”)创业板首发招股说明书(申报稿),北信源主营业务为信息安全软件产品的研发、生产、销售及提供技术服务。拟募资金1.7亿元用终端安全管理整体解决方案升级等项目。

中国经济网记者查阅招股书发现,北信源在招股书中多次提到客户群政府机关、金融机构、能源、军队、军工等国家骨干大型企事业单位。招股书显示,报告期内,政府部门、军工、金融和能源行业占公司营业收入的比重分别达到56.10%、55.58%、41.06%。由此可见,北信源对政府部门、军工行业依赖性较大。除此之外。北信源还存在应收账款激增等问题,其背后潜伏的财务风险不容忽视。

招股书显示,北信源对政府依赖程度之大主要表现在两个方面:首先,招股书显示,报告期内,政府部门、军工、金融和能源行业占公司营业收入的比重分别达到56.10%、55.58%、41.06%。众所周知,政府机关、军工、能源金融等重要领域的大型国有企业和事业单位,一般都会采取招标的方式进行采购。如果北信源因为自身原因没能中标而失去政府机构、军工这样的主要客户,那么北信源该何去何从?况且即便中标,北信源议价能力比较弱,利润空间并不大。其次,招股书显示,2009年、2010年和2011年,北信源获得的增值税退税金额分别为706.33元、932.75万元和1,067.30万元,所得税优惠金额分别为233.40万元、439.60万元和493.43万元,政府补助分别确认营业外收入100.00万元、940.00万元和200.25万元。上述性质的政府补助收入存在较大不确定性,如果国家对软件行业实施的增值税和国家所得税收优惠政策发生不利变化或者北信源2014年后不能认定为“高新技术企业”,都将对公司的经营业绩产生不利影响。

招股书显示2009年、2010年和2011年,北信源应收账款余额分别为2,051.09万元、4,346.92万元和6,945.58万元,呈逐年上升的趋势。如果公司主要客户的财务经营状况发生恶化或公司收款措施不力,应收账款不能收回,将对公司资产质量以及财务状况产生较大不利影响,公司面临一定的呆、坏账风险。

IPO募集资金用途将用于的项目

序号

项目名称

投资额(万元)

1

终端安全管理整体解决方案升级项目

7563

2

数据安全管理整体解决方案研发项目

4856

3

营销服务体系建设项目

2682.2

4

企业级云安全管理平台项目

2243

合 计

17344.2

报告期内财务指标财务指标/时间

2011年

2010年

2009年

总资产(亿元)

1.795

1.654

0.947

净资产(亿元)

1.519

1.221

0.811

少数股东权益(亿元)

营业收入(亿元)

1.2548

0.9088

0.6478

净利润(亿元)

0.4477

0.4028

0.2256

资本公积(亿元)

0.1622

0.1622

0.1551

未分配利润(亿元)

0.7564

0.5026

0.1407

基本每股收益(元)

0.9

0.81

0.64

稀释每股收益(元)

0.9

0.81

0.64

每股现金流(元)

0.57

0.41

0.49

净资产收益率(%)

33.91

39.78

43.35

北信源简介

北信源创立于1996年,注册资金5000万,是中国第一批自主品牌的信息安全产品及整体解决方案供应商,中国终端安全管理领域的市场领导者。

北信源总部位于北京,下设多个全资子分公司及研发中心。拥有500多名信息安全专业研发、咨询与服务人员,构建了全国七大区、近三十个省市的营销与服务网络,为用户提供业界领先的产品与服务。

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